Коэффициент маневренности собственного капитала: формула по балансу

Формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу

Понятие коэффициента маневренности

Наличие требуемым объемом собственных оборотных средств считается ключевым условием развития бизнеса, так как эти ресурсы чаще всего выступают в качестве основного источника инвестиционной деятельности и модернизации производства.

Формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу вычисляется путем отношения суммы собственных оборотных средств предприятия к показателю, который соответствует объему собственного капитала.

Формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу

Существуют несколько основных формул коэффициента маневренности, при расчете которых используют данные бухгалтерского баланса компании.

Самая простая формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу требует данные из строк 1100 и 1300 ББ. Разница между строкой 1300 и строкой 1100 составляет величину собственных оборотных средств предприятия. Строка 1300 показывает величину капитала компании.

Первая формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу выглядит так:

КМ = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1300

Когда в структуре пассивов предприятия существуют большие объемы долгосрочных обязательств, то формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу должна быть дополнена показателями строки 1400 бухгалтерского баланса. В результате формула примет следующий вид:

КМ= ((строка 1300 + строка 1400) — строка 1100) / строка 1300

Предприятия, которые имеют значительные объемы краткосрочных обязательств, могут рассчитывать коэффициент маневренности при помощи формулы, которая определяет величину собственных основных средств разницей между строкой 1200 и 1500 бухгалтерского баланса.

Третий вариант формулы при этом выглядит следующим образом:

КМ = (строка 1200 — строка 1500) / строка 1300

В экономическом анализе хозяйственной деятельности предприятия большое распространение нашла еще одна формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу, в которой задействованы показатели бухгалтерского баланса из строки 1530:

КМ=((строка 1300+ строка 1400+ строка 1530)— строка 1100)/(строка1300+ строка1530)

Нормативное значение

Формула коэффициента маневренности собственного капитала по балансу дает возможность получить следующую информацию:

  • Доля собственных средств фирмы, которая находится в обороте;
  • Степень финансовой независимости компании.

В зависимости от полученного значения по формуле можно судить об эффективностибизнес-модели компании:

  • При значении коэффициента меньше 0,3, можно говорить о серьезных проблемах развития предприятия, высокой степени его зависимости от заемных источников, низкой платежеспособности. Часто в этой ситуации кредиторы вынуждены отказать фирме в предоставлении значительных сумм денежных средств, а инвесторы подвергают сомнению перспективу вложений в это дело.
  • При нахождении коэффициента маневренностив интервале0,3-0,6 получается вполне оптимальное значение.
  • При превышении коэффициентом маневренности значения 0,6, его интерпретация находится в зависимости от структуры текущих займов, включая степень ликвидности собственных оборотных средств.

Высокий коэффициент маневренности при наличии низкой ликвидности собственных оборотных средств предприятия считается приемлемым лишь в случае, когда значение превышает 0,6. Если же в данном случае коэффициент равен 0,6 (или больше), предприятие может начать испытывать сложности в сфере своевременной конвертации собственных оборотных средств в инвестиции, которые направлены на расширение (модернизацию) производства.

Примеры решения задач

Задание Предприятие имеет следующие показатели по строкам бухгалтерской отчетности за текущий и прошлый отчетный период:

Строка 1100 – 7350 тыс. руб.,

Строка 1300 – 8075 тыс. руб.,

Строка 1400 – 1145 тыс. руб.

Строка 1100 – 7300 тыс. руб.,

Строка 1300 – 7900 тыс. руб.,

Строка 1400 – 1191 тыс. руб.

Найти коэффициент маневренности собственного капитала за 2 года.

Как рассчитывается коэффициент маневренности

Коэффициент маневренности должен быть в пределах 0,3-0,6. В этом случае можно говорить о финансовой независимости предприятия и наличии капитала для расширения и модернизации производства. Однако для некоторых отраслей значение может быть выше или ниже в зависимости от особенностей бизнеса и структуры капитала.

Оценить финансовую устойчивость предприятия можно с помощью разных показателей. Один из них – это коэффициент маневренности, по которому легко определить, насколько компания зависима от кредиторов и привлеченных активов, и достаточно ли она обеспечена финансами. Он рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к сумме собственных средств.

Примечание от автора! Показатель отражает платежеспособность и обеспеченность собственными средствами. Он указывает на то, хватает ли своих активов для нормального ведения деятельности.

  • какая доля средств находится в обороте;
  • финансовую независимость компании.

Формула расчета

Коэффициент рассчитывается по формуле:

  • СОС – собственные оборотные средства;
  • СК – собственный капитал.

Его также можно находить по балансу:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 (общая величина капитализации);
  • Стр. 1100 – значение строки 1100 (общая сумма внеоборотных активов).

Норматив

Значение коэффициента маневренности во многом будет переделяться отраслью компании и структурой капитала, однако для этого показателя есть рекомендуемые пределы. Нормальным считается, если КМ − в пределах 0,3-0,6. Большинству компаний нужно ориентироваться на такие цифры.

Коэффициент может принимать также и отрицательное значение. В этом случае компания признается финансово неустойчивой, а структура капитала – неэффективной. Значение ниже нуля может быть у фирм, которые формируют оборотные активы за счет привлеченных средств (займы, кредиты, ссуды).

Таблица 1. Значение КМ

Риск неплатежеспособности, финансовая зависимость от заемных средств.

Устойчивое положение, компания финансово независима.

Предприятие зависимо, риск неплатежеспособности перед кредиторами слишком велик, но нужно смотреть по структуре займов.

Если коэффициент выше 0,6 и при этом у фирмы имеются долгосрочные кредиты, значит, у компании сильная зависимость от заемных средств, а большая часть полученной прибыли будет уходить на оплату процентов. Если кредиты краткосрочные, то предприятие вполне финансово независимо, и у него достаточно свободных средств.

Важно! При соотнесении полученного значения с нормативным необходимо учитывать отраслевую специфику компании. Если в одних отраслях коэффициент, равный 0,6, будет говорить о больших рисках, то в других – о финансовой устойчивости.

У предприятий с низкой ликвидностью коэффициент маневренности может быть значительно выше отметки 0,6, и для них это будет нормально. В таком случае усредненное значение 0,6 будет говорить о неустойчивом положении. Это касается всех низкорентабельных сфер с длинными контрактами, например, строительства.

Анализ показателя

Для расчетов данные можно брать за разные периоды – от месяца до года. Лучше всего анализ проводить в динамике, оценивать изменение в течение определенного времени.

Таблица 2. Что характеризует рост и падение КМ

Кредитная нагрузка не увеличивается.

Увеличивается доля кредитов среди активов компании.

У фирмы есть средства на расширение и модернизацию производства.

Нет достаточного количества средств для инвестирования в производство.

Имеются дополнительные ресурсы финансирования.

Нет других источников финансирования.

Меньше лишних затрат, связанных с обслуживанием кредитов.

Больше прибыли уходит на обслуживание долга.

Таким образом, рост показателя означает, что дела у фирмы поправляются, долгов становится меньше, и на их обслуживание уходит минимум денег. Падение же свидетельствует о негативной тенденции для предприятия: увеличения кредитной массы в составе активов, сокращение финансовых запасов.

Пример расчета

На примере данных, приведенных ниже, рассчитаем коэффициент (скачать таблицу с расчетами).

Ссылка на основную публикацию