Как сделать финансовый анализ предприятия: пошаговая инструкция

Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм

Анализ финансовых результатов деятельности компании: пошаговый алгоритм

Кандидат экономических наук, доцент. Автор двух монографий, шести учебных пособий и нескольких десятков статей по вопросам бухгалтерского учета, финансового менеджмента и анализа. Лауреат премии губернатора в сфере науки, техники и инновационной деятельности за 2012 г. За плечами — опыт работы главбухом бюджетного учреждения и преподавателем государственного вуза.

С чего начать оценку финансовых результатов деятельности организации

Весомый блок в анализе финансового состояния предприятия – это оценка прибыльности его деятельности. Ее проводят, чтобы увидеть:

  • насколько адекватны расходы организации при сложившемся уровне доходов;
  • значимо ли влияние чистой прибыли в формировании собственного капитала;
  • насколько эффективно используются активы и пассивы в привязке к прибыли;
  • какие факторы препятствуют росту финансового результата.

По сути, в названных задачах мы обобщили этапы проведения анализа. К ним мы еще вернемся. А теперь расскажем, какими вопросами стоит задаться в начале исследования. Это будут такие:

  • где взять информацию?
  • за какой период делать расчеты?
  • как сформулировать корректные выводы?

Где взять информацию? Чтобы проанализировать финансовые результаты компании, вам понадобятся отчет о финансовых результатах и бухгалтерский баланс. Отчет будет основным, так как именно он содержит четыре вида прибыли (убытка). В балансе под это отводится лишь одна строка.

За какой период делать расчеты? Если вы возьмете годовую финансовую отчетность, которая составлена по российскому формату, то анализом получится охватить максимум два года. Для, например, пятилетнего исследования, потребуются отчеты за четыре последовательных годовых периода.

Как сформулировать корректные выводы? Бытует заблуждение: финансовый анализ сводится, прежде всего, к расчету массы коэффициентов. А выводы – второстепенны и нормально, когда они строятся по принципу «Было столько, стало столько». В действительности, лучше рассчитать ограниченный набор показателей, но проникнуться их сутью и основательно разобраться, о чем говорят значения. Куча неосмысленных цифр – пустая трата времени аналитика.

Иногда проблема с пониманием и выводами кроется в нехватке общих познаний о том, как считается финансовый результат и каким он бывает. Давайте вспомним ключевые моменты этих вопросов.

Как посчитать финансовый результат деятельности предприятия

Вот несколько простых правил:

  • финансовый результат деятельности предприятия – это разница между доходами и расходами. Если она положительна, то итог называется прибылью. Если отрицательна – убытком. Выходит, отождествлять прибыль с доходами, а убыток с расходами неверно. Это принципиально отличающиеся показатели;
  • финансовый результат бывает разный. Все определяется тем, какие именно доходы и расходы вы берете в расчет. Например, если вообще все, то получите чистую прибыль (убыток). Если только по основным видам деятельности, то прибыль (убыток) от продаж. Иначе она именуется операционным результатом деятельности;
  • предыдущие два правила не совсем подходят для расчета нераспределенной прибыли или непокрытого убытка из баланса. Там это уже не просто доходы за вычетом расходов. Это сумма чистой прибыли (убытка), которую предприятие накопило за весь период функционирования с учетом корректировки на некоторые операции. Например, на уменьшение по причине выплаты дивидендов;
  • в большинстве случаев неверно отождествлять доходы и расходы с денежными притоками и оттоками. Значит, нельзя рассматривать финансовый результат как остаток денег на счетах и в кассе. Такое равенство иногда возможно лишь у организаций, которые пользуются кассовым методом признания доходов и расходов. О том, кому разрешается его использовать, написано в п. 4 и 5 ст. 6 Закона «О бухгалтерском учете».

На схеме мы показали, как называются виды финансового результата в российской отчетности и как они рассчитываются.

ОФР – отчет о финансовых результатах;
ББ – бухгалтерский баланс;
цифры в скобках – номера строк бухгалтерской отчетности

Рисунок. Виды финансовых результатов в российской отчетности

Оценка финансовых результатов: этапы и показатели

Важно понимать: в финансовом анализе нет жестко заданных правил. Это значит, что методику расчета и набор как исходных, так и итоговых показателей аналитик всегда выбирает сам. Поэтому наш подход – примерный. В нем мы ориентировались, прежде всего, на российскую отчетность. В ней нет готовых показателей маржинальной прибыли, EBITDA, NOPAT и т.п. Не будет их и в наших этапах и примерах.

Предлагаем пошаговую инструкцию, как сделать финансовый анализ предприятия в части финансовых результатов.

Этап 1. Провести горизонтальный анализ прибыли (убытка)

Суть горизонтального анализа в том, чтобы понять: как изменился финансовый результат по сравнению с предыдущим периодом. Вот некоторые его особенности:

  • потребуется минимум два значения прибыли (убытка). Одно из них принимается как база для сравнения. Обычно это величина из самого раннего временного промежутка;
  • рассчитываются либо абсолютные, либо относительные отклонения фактического уровня от базового. Для вычисления последних пригодятся формулы темпов роста и прироста. Смотрите их в таблице 1;
  • абсолютные отклонения измеряются в той же единице, что и анализируемый показатель. В нашем случае это будут рубли. Относительные – либо в процентах, либо в долях;
  • если показатель в базовом периоде равнялся нулю или имел другой знак, нежели в текущем, то темпы роста/прироста рассчитать либо не выйдет, либо они не будут иметь смысла. Для примера: в 2018 г. организация получила 1 млн руб. убытка, а в 2019 г. – 2 млн руб. прибыли. Темп прироста равен: 2 ÷ (-1) × 100% – 100% = -300%. Если трактовать буквально, то выйдет так: финансовый результат за год уменьшился на 300%. Согласитесь, это глупость;
  • характер изменения (позитивный, негативный) зависит не от знака полученного отклонения. Он определяется смыслом самого показателя. Например, для доходов или прибыли важен рост и, значит, положительные величины отклонений. Для расходов и убытков, наоборот, – отрицательные.

Таблица 1. Формулы отклонений для горизонтального анализа

Название показателя

N, N1 – значения анализируемого показателя в базовом и текущем периодах

Этап 2. Выполнить вертикальный анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Вертикальный анализ заключается в расчете удельного веса какого-либо показателя в общей сумме однородных величин. Иначе – это оценка структуры, при которой отдельный элемент соотносится с неким целым, частью которого он является.

Читайте также:
Кадровое дело с нуля пошаговые инструкции

Данный подход отличается особенностью для всех показателей из отчета о финансовых результатах, так как не сразу ясно, что считать тем целым, на которое будут делиться частные значения. Причина: отчет строится по принципу вычитания, а не суммирования в отличие от баланса.

Поэтому предлагаем реализовать вертикальный анализ по двум направлениям:

  • для нераспределенной прибыли из баланса рассчитать ее долю в собственном капитале и/или в пассиве. Это позволит понять, насколько значим вклад накопленного результата в совокупную величину источников финансирования деятельности предприятия;
  • для прочих видов прибыли из отчета о финансовых результатах соотнести их значение с доходами. Причем для валовой прибыли и от продаж рассчитать соотношение с выручкой. Для прибыли до налогообложения и чистой – с суммой выручки и прочих доходов. Обоснование: так сделаем сопоставление с теми доходами, которые принимали участие в расчете конкретного вида финансового результата. Что покажут эти вычисления? Какая сумма от заработанного дохода остается у предприятия на каждом этапе формирования прибыли. Косвенно это характеристика значительности расходной части, ведь чем меньше получится удельный вес, тем больше расходов приходится на каждый рубль дохода.

Важно помнить: вертикальный анализ лишен смысла для показателей убытка.

Вот формула для расчета удельного веса:

где Ni – значение конкретного показателя (часть);

∑Ni – величина общего показателя, в который Ni входит как составной элемент (целое).

Этап 3. Рассчитать показатели рентабельности

Абсолютные значения финансового результата имеют большой недостаток: низкая степень сравнимости с другими организациями. Это так, даже если исследуется финансовая отчетность предприятий одного вида деятельности. Например, у федеральной торговой сети рублевая прибыль запросто окажется в разы выше, чем у локального магазина. Однако ее соотношение с величиной активов, собственного капитала или выручки может показать иную картину – совсем не в пользу торгового гиганта.

Такие соотношения значений финансового результата с прочими показателями деятельности организации называются рентабельностью. Их несомненное преимущество – открывающаяся возможность сравнивать изначально несопоставимые абсолютные величины.

Вот несколько особенностей, которые характерны для таких относительных величин:

  • есть базовая схема расчета. Ее суть: в числителе – всегда прибыль, в знаменателе – тот показатель, рентабельность которого рассчитывается. Чаще других это: активы, собственный капитал и выручка. Но ничто не мешает поставить в знаменатель только внеоборотные или оборотные активы, обязательства или заемные средства. Конкретные названия показателей определяются именно знаменателем. Например, рентабельность активов, собственного капитала, продаж и т.д.;
  • какую именно прибыль использовать в числителе? Решайте сами. Чаще других используются чистая и от продаж;
  • если в знаменателе формулы находится балансовый показатель, значит, берется его среднегодовое значение, а не просто величина на дату. Почему? Потому что прибыль из числителя – это финансовый результат, который получен за период. Неверно совмещать при расчете периодические и точечные значения. Разумный выход: превратить то, что сложилось на дату, в то, что было в среднем за год. Не самый точный, но самый простой способ для этого – суммировать половинки значений на начало и на конец года. Помните: в балансе все данные приводятся на конец периода, например, на 31.12.2019 г. Их можно расценить, как величину на начало следующего года, то есть на 01.01.2022 г.;
  • в чем измеряется рентабельность? Стандартная практика – проценты. Реже – доли единиц. И совсем редко, но тоже приемлемо – рубли на рубль. Например, для рентабельности активов, рассчитанной по чистой прибыли и равной 10%, трактовка будет следующей: на каждый рубль, который вложили в активы, идет отдача в виде 10 копеек чистой прибыли;
  • неверно называть рентабельностью те показатели, в числителе которых – убыток. Правильнее – убыточность. В данном случае не будет противоречия с исконным смыслом слова «рента».

Смотрите в таблице 2 формулы основных показателей рентабельности. Дальше в примере мы воспользуемся именно таким набором.

Таблица 2. Относительные показатели для оценки финансовых результатов

Финансовый анализ. Шпаргалка для главного бухгалтера

В одной статье как стать финансовым директором не научим, но основное, для затравки постарались включить.

Финансовый анализ — изучение основных показателей, коэффициентов, дающих объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений.

Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Грамотный анализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Кому нужен финансовый анализ

В такой информации заинтересованы следующие пользователи:

  • менеджеры и руководители предприятия;
  • работники предприятия;
  • акционеры и собственники бизнеса;
  • покупатели и заказчики;
  • поставщики и подрядчики;
  • инвесторы;
  • арбитражные управляющие;
  • налоговые органы.

Источник информации для проведения финансового анализа

Основные формы бухгалтерской отчетности — Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах. Эти формы дают возможность рассчитать все основные финансовые показатели и коэффициенты.

Порядок расчета финансовых коэффициентов и анализ полученных результатов

Группы показателей финансового анализа

Все эти коэффициенты характеризуют четыре основные стороны — показатели финансовой деятельности любой организации, а именно:

  • ликвидность;
  • рентабельность;
  • оборачиваемость активов;
  • рыночная стоимость.

Для каждой из этих групп показателей рассчитываются свои финансовые коэффициенты.

Коэффициенты рассчитываются в зависимости от поставленной задачи финансового анализа и круга пользователей, для которых предназначена информация финансовой деятельности компании.

Финансовые коэффициенты и показатели финансовой деятельности

К группе показателей ликвидности относятся коэффициенты:

  • абсолютной ликвидности;
  • текущей ликвидности;
  • быстрой ликвидности.

К группе показателей рентабельности относятся коэффициенты:

  • рентабельности оборотных средств;
  • рентабельности продаж;
  • рентабельности активов;
  • рентабельности чистых активов;
  • рентабельности собственного капитала.

К группе показателей оборачиваемости активов относятся коэффициенты:

  • оборачиваемости активов;
  • оборачиваемости оборотных активов;
  • оборачиваемости материально-производственных запасов;
  • оборачиваемости дебиторской (кредиторской) задолженности.
Читайте также:
Агентские договора бухгалтерский учет: пошаговая инструкция

К группе рыночных показателей относятся коэффициенты:

  • прибыли на 1 акцию;
  • дивидендного дохода;
  • роста цены акции;
  • выплат;
  • рыночной (реальной стоимости) предприятия;
  • цена/прибыль на 1 акцию.

Основные финансовые коэффициенты

Показатели ликвидности

Оценить стабильность организации позволяют коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — это способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

Скорость продажи активов может быть:

  • Высокой — в отношении имущества, которое продавать не нужно (денежные средства), и того имущества, которое будет продано достаточно быстро (денежные эквиваленты, например высоколиквидные долговые ценные бумаги);
  • Быстрой — по имуществу, требующему для реализации некоторого времени, но не очень большого (краткосрочная задолженность дебиторов);
  • Средней — для имущества, которое будет реализовано не очень быстро и в процессе продажи может потерять часть своей стоимости (запасы, из которых сложно реализуемым может оказаться незавершенное производство).

На практике различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.

В российском бухгалтерском балансе активы предприятия расположены в порядке убывания ликвидности.

Их можно разделить на следующие группы:

  • Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
  • Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
  • Медленно реализуемые активы (прочие, не упомянутые выше, оборотные активы);
  • Труднореализуемые активы (все внеоборотные активы);

В соответствии с класификацией имущества по скорости продажи существуют 3 основных вида показателей ликвидности:

  • Абсолютной — для имущества с высокой скоростью продажи;
  • Быстрой, которая может также называться срочной, строгой, промежуточной, критической или носить название коэффициента промежуточного покрытия, — для имущества, имеющего высокую и быструю скорость реализации;
  • Текущей — для имущества, темпы продажи которого соответствуют сумме всех 3 перечисленных скоростей.

Коэффициенты ликвидности рассчитываются на основании данных бухгалтерского баланса (Формы № 1).

Чем выше коэффициенты ликвидности, тем выше платежеспособность компании.

Отметим, что каждый из коэффициентов ликвидности раскрывает информацию разного характера.

Текущая ликвидность

Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Таким образом, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой части имеющиеся в наличии у компании оборотные активы при их продаже по рыночной цене покроют краткосрочные обязательства предприятия.

Берут данные для определения коэффициента текущей ликвидности из бухгалтерского баланса предприятия, составленного на какую-либо из отчетных дат.

Обычно это годовой бухгалтерский баланс, но можно использовать и промежуточную отчетность.

Чтобы посмотреть характер изменения этого показателя в течение ряда периодов, делают несколько определений его на разные отчетные даты.

Формула коэффициента текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

Так как данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухгалтерского баланса, то формула текущей ликвидности применительно к строкам действующей формы этого отчета будет выглядеть следующим образом:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

Текущая ликвидность = стр. 1200 / стр. 1500

  • Стр. 1200 — номер строки итога раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса;
  • Стр. 1500 — номер строки итога раздела V «Краткосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

То есть нужно, чтобы общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных обязательств.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой ликвидности зависит от темпов продажи высоко и быстро ликвидного имущества, к которому относят:

  • Краткосрочную задолженность дебиторов (продается быстро);
  • Краткосрочные финансовые вложения (высоколиквидные);
  • Денежные средства (не требуют продажи).

Суть коэффициента быстрой ликвидности заключается в расчете доли текущей (краткосрочной) задолженности, которую компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.

Источником данных служит бухгалтерский баланс компании, чаще годовой баланс, но возможны и расчеты по промежуточной отчетности.

Формула коэффициента быстрой ликвидности:

Быстрая ликвидность = (Краткосрочная дебиторская задолженность Краткосрочные финансовые вложения Денежные средства) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента быстрой ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Быстрая ликвидность = (стр. 1230 стр. 1240 стр. 1250) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1230 — краткосрочная задолженность дебиторов;
  • Стр. 1240 — краткосрочные финансовые вложения;
  • Стр. 1250 — остаток денежных средств;
  • Стр. 1510 — остаток краткосрочных заемных средств;
  • Стр. 1520 — краткосрочная задолженность кредиторам;
  • Стр. 1550 — прочие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается значение коэффициента быстрой ликвидности не менее 1.

Если коэффициент быстрой ликвидности равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств. Причем часть этих средств (если коэффициент больше 1) еще у организации останется.

Когда коэффициент быстрой ликвидности меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.

При этом коэффициент быстрой ликвидности, находящийся в пределах 0,7–1, считают допустимым, поскольку обычной практикой является ведение бизнеса с наличием долгов.

А коэффициент быстрой ликвидности меньше 0,7 указывает на неблагоприятное положение, особенно в том случае, если в числителе основная часть суммы приходится на дебиторскую задолженность, среди которой может быть сомнительная.

Абсолютная ликвидность

Определяют исходные данные для расчета коэффициента абсолютной ликвидности по балансу, составленному на конкретную отчетную дату, или по отчетности за ряд дат, если нужно проследить динамику изменения этого показателя.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Формула коэффициента абсолютной ликвидности:

Абсолютная ликвидность = (Денежные средства краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса, формулу коэффициента абсолютной ликвидности по бухгалтерскому балансу можно отобразить следующим образом:

Читайте также:
Как открыть магазин спортивного питания: пошаговая инструкция

Абсолютная ликвидность = (стр. 1250 стр. 1240) / (стр. 1510 стр. 1520 стр. 1550)

  • Стр. 1250 — номер строки бухгалтерского баланса по денежным средствам;
  • Стр. 1240 — номер строки бухгалтерского баланса по финансовым вложениям;
  • Стр. 1510 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочным заемным средствам;
  • Стр. 1520 — номер строки бухгалтерского баланса по краткосрочной задолженности кредиторам;
  • Стр. 1550 — номер строки бухгалтерского баланса по прочим краткосрочным обязательствам.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2, то есть нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5.

Это означает, что от 0,2 до 0,5 краткосрочных долгов компания способна погасить в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов.

Соответственно, более высокое значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.

Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в использовании высоколиквидных активов.

Показатели рентабельности

Они рассчитываются как отношение чистой прибыли к сумме активов или потокам, за счет которых она была получена.

Для этого используются данные бухгалтерской отчетности (Форма № 1 и № 2).

Чем выше значения, тем эффективнее задействованы анализируемые ресурсы предприятия.

В показателях рентабельности заинтересованы собственники и акционеры.

Коэффициенты рентабельности играют важную роль в разработке инвестиционной, кадровой, и маркетинговой стратегий компании.

Рентабельность оборотных средств

Рентабельность оборотных средств будет тем больше, чем меньше ресурсов потратит компания для увеличения прибыли.

Формула рентабельности оборотных средств:

Рентабельность оборотных средств = Чистая прибыль/оборотные средства

Если использовать строки бухгалтерской отчетности, то:

Рентабельность оборотных средств = стр. 2400/стр. 1200

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1200 — строка бухгалтерского баланса (стоимость оборотных средств).

Нормативное значение рентабельности оборотных средств более 1.

Коэффициент рентабельности оборотных средств с итогом больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.

Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства.

Рентабельность продаж

Коэффициент рентабельности, продаж определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле и рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объёму продаж за тот же период.

Формула коэффициента рентабельности продаж:

Рентабельность продаж = Чистая прибыль /Выручка х 100%

Для расчета рентабельности продаж используется информация из отчета о финансовых результатах (форма № 2):

Рентабельность продаж по валовой прибыли = строка 2100 / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по операционной прибыли = (строка 2300 строка 2330) / строка 2110 × 100

Рентабельность продаж по чистой прибыли = строка 2400 / строка 2110 × 100

Рассчитываются среднестатистические значения рентабельности по отраслям.

Для каждого вида деятельности нормальным считается свой коэффициент.

В целом коэффициент в пределах от 1 до 5% говорит о том, что предприятие низкорентабельно, от 5 до 20% — среднерентабельно, от 20 до 30% — высокорентабельно.

Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.

Рентабельность активов

Коэффициент рентабельности активов рассчитается как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятия и отражает величину чистой прибыли с каждого рубля вложенного в активы организации.

Для этого показатель из формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» делится на среднее значение показателя из формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

Рентабельность активов, как и рентабельность собственного капитала, можно рассматривать в качестве одного из показателей рентабельности инвестиций.

Формула коэффициента рентабельности активов:

Рентабельности активов = прибыль за период / средняя величина активов за период х 100%

Показатели прибыли для числителя формулы рентабельности активов нужно взять из отчета о финансовых результатах:

прибыль от продаж — из строки 2200;

чистую прибыль — из строки 2400.

Если считается рентабельность всех активов, то берется сальдо баланса (строка 1600).

Если считается рентабельность оборотных активов, то берется итог раздела II актива баланса (строка 1200).

Если интересует их отдельный вид — информацию из соответствующей строки второго раздела.

При расчете рентабельности внеоборотных активов в знаменателе нужно отразить итог по разделу I — строку 1100. Тогда мы получим рентабельность всех имеющихся внеоборотных активов.

При необходимости можно проанализировать прибыльность активов отдельного вида, например основных средств или группы внеобротных активов (материальные, нематериальные, финансовые).

В этом случае в формулу подставляют данные по строкам, в которых отражено соответствующее имущество.

Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании.

Для финансовой организации нормальным считается показатель, равный 10% и более, для производственной компании — 15-20%, для торговой фирмы — 15-40%.

Рентабельность собственного капитала

Другими словами, сколько копеек дохода приносит предприятию каждый рубль его собственного капитала.

Формула коэффициента рентабельности собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%

Чистая прибыль организации берется по данным «Отчета о финансовых результатах», собственный капитал — по данным пассива бухгалтерского баланса.

Рентабельность собственного капитала по балансу:

Рентабельность собственного капитала = стр. 2400/ стр. 1300 × 100.

Стр. 2400 -строка отчета о финансовых результатах (чистая прибыль компании);

Стр. 1300 — строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Нормальным считается значение коэффициента от 10 до 12%, которые характерны для бизнеса в развитых странах.

Если инфляция в государстве велика, то соответственно растет и рентабельность капитала. Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение.

Логичным является сравнение значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты.

Финансовый анализ предприятия

Тщательный анализ финансового состояния предприятия – одна из составляющих коммерческого успеха. Анализ деятельности позволяет оценить текущую позицию компании, учесть риски и благоприятные факторы, составить адекватный прогноз на будущее.

Понятие финансового анализа предприятия

Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Читайте также:
Порядок ликвидации ООО: пошаговая инструкция

Цели и задачи финансового анализа предприятия

Финансовый анализ выполняется для того, чтобы принять обоснованные управленческие решения.

На предприятиях проводится как внешний, так и внутренний анализ:

  • внутренним анализом занимаются сотрудники компании, используя более широкую базу (не только данные открытой отчетности, но и специфическую внутреннюю отчетность, вплоть до того, каков процент брака и рекламаций по тому или иному виду продукции) и большую степень детализации (то есть изучается не только общий результат предприятия, но и локальные показатели отдельных подразделений); чаще всего данные внутреннего финансового анализа не предоставляются общественности и могут быть достаточно специфическими, в них отражаются не только результаты, но и механизмы, которые к ним привели;
  • внешний анализ выполняется сторонними специалистами, представляющими интересы как бизнеса (партнеров, кредиторов, инвесторов), так и контролирующих органов (например, Федеральная налоговая служба), СМИ, научных организаций; целью проведения внешнего анализа являются: определение степени рисковости вложений капитала в предприятие, прогнозирование возможной доходности инвестиций, конкурентоспособности фирмы; отчеты максимально формализованы.

Иными словами, внешний анализ – констатация фактов. Внутренний – углубленная оценка причинно-следственных связей.

Также финансовый анализ предприятия может быть:

  • полным, тематическим (зависит от объема);
  • предварительный, текущий (или оперативный), ретроспективный (зависит от периода, за который проведен анализ).

Задачи подчиняются цели и виду исследования, среди них:

  • полная, объективная и своевременная оценка состояния финансов компании на отчетную дату;
  • выявление причин, которые привели к такому состоянию дел;
  • обнаружение резервов и ресурсов (возможно, не использованных), которые можно использовать для оптимизации деятельности предприятия в финансовой сфере;
  • проработка конкретных шагов, направленных на улучшение финансового состояния компании;
  • прогнозирование финансовых результатов будущих периодов.

Источники данных для анализа

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

  • Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
  • Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.
  • Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
  • Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
  • Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

  • коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;
  • инфляция – фактор, способный исказить результаты анализа;
  • прибыль – недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет – Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба!

Методики финансового анализа предприятия

Чаще всего последовательно или параллельно применяют несколько методик. Это позволяет получить полную картину финансового состояния в разных разрезах.

Вертикальный анализ

В основе этого вида анализа – то, что итоговые показатели (на отчетную дату) принимаются равными 100%. Далее отдельные части (статьи) выражаются в виде процентов от целого. Иначе говоря, в процессе такого анализа выясняется удельный вес каждой составляющей в общем результате.

Второе название этого вида анализа – структурный. В рамках этой процедуры проводятся такие виды анализа:

  • анализ активов (оборотные, внеоборотные, их элементарный состав и уровень ликвидности) – это помогает в последующей оптимизации состава активов;
  • анализ капитала (удельный вес собственного и заемного капитала, их элементарный состав, срочность обязательств) – это позволяет выявить средневзвешенную стоимость капитала;
  • анализ денежного потока по видам деятельности (операционной, финансовой, инвестиционной).

Горизонтальный анализ

Второе название этого подхода – временной (динамичный). В его процессе данные, имеющиеся на отчетную дату, сравниваются с аналогичными данными за прошедший период (например, сравнивается собственный капитал на начало и конец 2-3 предшествующих лет).

В процессе отслеживается не только скорость роста отдельных статей, но и выявляются тенденции изменений.

Горизонтальный анализ особенно важен для компаний, деятельность которых существенно зависит от сезонности.

Важно! Вертикальный и горизонтальный анализы дополняют друг друга, рекомендовано их параллельное выполнение.

Сравнительный (пространственный) анализ

Главное в этом подходе – сопоставление между собой отдельных групп показателей. При этом по группам разбивается финансовая отчетность филиалов, подразделений компании. В качестве базы для сравнения могут выступать данные по таким же группам показателей у конкурентов или в целом по отрасли:

  • сравнение с конкурентами помогает понять, какие меры помогут занять выгодную позицию по отношению к конкретным компаниям;;
  • сравнение со средними показателями по отрасли показывает резервы, задействовав которые можно улучшить свои показатели;
  • сравнение сопоставимых данных между подразделениями компании дает пространство для маневра внутри компании и перераспределения ответственности и ресурсов между отделами;
  • сравнение текущих показателей с плановыми позволяет вовремя отследить отставание или опережение компанией и принять меры для исправления ситуации и извлечения из нее пользы.

Трендовый анализ

Разновидность горизонтального анализа, выделяемая в отдельный метод. Суть его в том, что показатели какого-то периода принимаются базовыми. С этой базой сравниваются показатели других периодов. На основе выявленных отклонений формируется тренд. Этот тренд служит основой для построение прогнозов на перспективу.

Факторный (интегральный) анализ

Данный метод подразумевает использование многомерного статистического анализа. Исследуется влияние отдельных факторов на общий результат. В рамках этого метода берутся во внимание внутренние и внешние факторы, оказывающие воздействие на предприятие:

  • законодательные изменения;
  • колебание уровня цен (как на продукцию, так и на ресурсы для ее производства);
  • социально-экономические изменения в регионах, где работает компания, ее подрядчики и клиенты.
Читайте также:
Как работать с кассовым аппаратом: пошаговые действия

При факторном анализе каждый фактор может быть разложен на ряд составляющих.

Анализ коэффициентов (относительных показателей)

Один из наиболее важных по мнению экспертов методов. Чаще всего рассчитываются показатели платежеспособности и ликвидности.

Иными словами, выясняется, есть ли у компании финансы для оплаты всех своих обязательств и насколько легко и быстро имущество может быть трансформировано в деньги.

БИТ.ФИНАНС/ПРОФ

С помощью БИТ.ФИНАНС/ПРОФ вы можете создать финансовый анализ своего предприятия в кратчайшие сроки

  • Бюджетирование;
  • Казначейство;
  • Формирование БДДС и план-фактный анализ;
  • Платёжный календарь.

Этапы проведения финансового анализа предприятия

1. Описание цели анализа, его формата

На этом этапе обычно привлекаются аналитики, которые на основе круга вопросов, на которые надо получить ответы, подбирают методы, которыми можно получить нужную информацию.

Уже на этом этапе необходимо понимать:

  • кто будет использовать данные финансового анализа, в какой форме должны быть поданы результаты, какова часть конфиденциальной информации;
  • промежуток времени, за который понадобятся данные;
  • перечень документов, из которых черпают нужную информацию.

2. Предварительный обзор состояния предприятия

Собираются данные о том, каковы ключевые показатели деятельности компании на момент проведения анализа. Обязательно надо зафиксировать такие данные:

  • условия работы компании;
  • результаты, которых добилось предприятие;
  • имущественное положение на начало и конец отчетного периода;
  • перспективы.

3. Проверка имущественного и финансового состояния организации

На этом этапе проверяется рациональность вложения денежных средств в активы. Также оцениваются платежеспособность и ликвидность организации.

Обычно рассчитываются такие показатели.

  • Коэффициенты ликвидности

Обеспечивают понимание способности компании отвечать по краткосрочным обязательствам. В идеале – досрочно. В пессимистичном варианте – с нарушением сроков.

  • Показатели структуры капитала

На основании приведенных ниже коэффициентов можно понять, насколько компания стабильна в долгосрочной перспективе. Практика показывает, что рассматривать эти показатели необходимо в динамике.

При этом постоянный рост заемного капитала – неблагоприятный фактор. Если в динамике и в сравнении с коэффициентом маневренности собственного капитала заемные средства периодически уменьшаются, это может быть свидетельством особенностей компании (например, сезонности). Также при оценке структуры капитала важно учитывать репутацию компании, источники привлечения средств.

4. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

На этом этапе оцениваются и интерпретируются данные таких параметров.

  • Эффективность использования ресурсов предприятия

Анализируется на основе коэффициентов, приведенных ниже. Практика показывает, что от скорости оборота средств зависит годовой финансовый оборот.

Прослеживается закономерность: ускорение оборота на одном участке ведет к тому же на других. То есть: средства, вложенные в активы, быстрее становятся реальными денежными средствами.

  • Соответствие плановым показателям

Они задаются внутри компании (реже – вышестоящими организациями). Есть случаи, когда отклонение от плана не говорит о неполадках в работе. Если есть данные о том, что ресурсы перераспределены для достижения высоких результатов в других направлениях, то отставание от плана в определенном сегменте может быть оправданным и нормальным.

  • Рентабельность

Этот показатель – комплексная оценка степени эффективности применения разных видов ресурсов предприятия.

5. Анализ структуры баланса

На этом этапе проверяется риск несостоятельности предприятия и возможности ее преодолеть. Обычно рассчитывается коэффициент утраты (или восстановления) платежеспособности. Покажет реальные перспективы компании:

Результат, который меньше 1 – опасный признак. Говорит о том, что в ближайшее время структура баланса может стать неудовлетворительной.

Результат, который больше 1 – свидетельство того, что на протяжении полугода компания может стать платежеспособной.

Оба показателя – вероятностные. Чтобы сделать картину достовернее, можно взять для расчетов не 2, а 4 временных отрезка (и даже более).

Вывод

Финансовый анализ деятельности предприятия – эффективный инструмент для анализа ограничений. Понимание ограничений, поможет составить план действий по увеличению эффективности вашего бизнеса.Также анализ деятельности организации поможет выявить наиболее уязвимые сегменты деятельности, планомерная работа с которыми приведет к положительной динамике деятельности.

БИТ.ФИНАНС.Проф – решение на базе 1С:Предприятие 8 для создания полноценной системы казначейства и бюджетирования в компании, холдинге. Система обеспечит вас финансовыми показателями (KPI) компании в виде наглядных отчетов, графиков, диаграмм и дашбордов для руководства компании.

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов и они расскажут вам с помощью каких программ и отчетов 1С можно контролировать и анализировать деятельность предприятия.

Финансовый анализ для своей организации: одним кликом с помощью 1С

В 2015 году мы писали о реализованном в программе «1С:Бухгалтерия 8» редакции 3.0 «Досье контрагента», в рамках которого выполняется финансовый анализ предприятия контрагента по данным его бухгалтерской отчетности.

Отчет «Финансовый анализ» для принятия управленческих решений

Доступ к отчету Финансовый анализ осуществляется по одноименной гиперссылке из раздела Руководителю – Анализ.

В командной строке необходимо выбрать из справочника организацию, для которой выполняется финансовый анализ, и указать дату отчета. Отчет формируется нарастающим итогом с 1 января года, соответствующего указанной дате, по указанную дату.

Если в поле Данные учета на указан не последний день года, то анализ выполняется с использованием прогнозных данных на конец года.

Финансовый анализ, выполненный программой для собственной организации, более подробный и развернутый, чем финансовый анализ стороннего предприятия в рамках Досье контрагента.

Во-первых, это объясняется тем, что отчет Финансовый анализ использует данные учетной системы, а анализ в Досье контрагента – только данные бухгалтерской отчетности, публикуемые Росстатом.

Во-вторых, финансовый анализ предприятия контрагента служит лишь дополнением к оценке его благонадежности наряду с другими критериями, а отчет Финансовый анализ представляет собой уже достаточно серьезный инструмент, предназначенный для принятия важных управленческих решений. Для сравнения: отчет Финансовый анализ выполняется по десяти критериям, в то время как анализ в Досье контрагента – только по четырем.

Отчет Финансовый анализ состоит из следующих разделов:

  • Главное;
  • Бухгалтерская отчетность;
  • Анализ отчетности;
  • Коэффициенты;
  • Рентабельность;
  • Оценки.

Раздел «Главное»

В разделе Главное (рис. 1) отображается собранная из других разделов сводная информация: основные показатели бухгалтерской отчетности по данным учета, анализ финансовых показателей, а также вероятностная оценка риска банкротства и кредитоспособности организации.

Читайте также:
Как заработать на госзакупках: пошаговая инструкция

Рис. 1. Раздел «Главное»

Бухгалтерская отчетность и ее анализ по данным учета

Отчет Финансовый анализ позволяет проанализировать бухгалтерскую отчетность организации за 4 года, включая период составления отчета. В раздел Бухгалтерская отчетность попадает сформированная по данным учета информация о бухгалтерской отчетности, состоящая из бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах.

В разделе Анализ отчетности выводятся сводные показатели из бухгалтерской отчетности организации в компактном виде: выручка от продаж, прибыль, денежные средства, основные средства, запасы, задолженность контрагентов и задолженность перед контрагентами, полученные кредиты и займы.

В этот раздел также попадает расчет чистых активов, автоматически выполненный программой согласно Порядку, утвержденному приказом Минфина России от 28.08.2014 № 84н. Показатели для анализа также выводятся за четыре года.

Коэффициенты

В разделе Коэффициенты представлен расчет четырех относительных показателей, позволяющих с разных точек зрения проанализировать финансовое состояние предприятия (рис. 2):

  • Коэффициент текущей ликвидности;
  • Коэффициент быстрой ликвидности;
  • Коэффициент абсолютной ликвидности;
  • Коэффициент наличия собственных средств.

Рис. 2. Раздел «Коэффициенты»

Коэффициенты рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Чтобы получить расшифровку расчета по каждому из коэффициентов, следует перейти по соответствующей гиперссылке Показать расчет. Для наглядности восприятия показателей используется так называемая динамическая шкала. Такая же шкала используется в разделах Рентабельность и Оценки.

Рентабельность

В разделе Рентабельность выводится расчет четырех относительных показателей экономической эффективности предприятия:

  • Рентабельность продукции;
  • Рентабельность компании;
  • Рентабельность активов;
  • Рентабельность продаж.

В общем случае рентабельность рассчитывается как отношение прибыли к активам или потокам, ее формирующим. Чтобы получить расшифровку расчета по каждому из показателей следует перейти по соответствующей гиперссылке Показать расчет. Расчетные показатели рентабельности по основному виду деятельности организации сравниваются со среднестатистической (для данной отрасли, то есть для основного ОКВЭД) рентабельностью по данным Росстата.

Оценки

В разделе Оценки в приводятся вероятностные оценки финансового состояния организации, сформированные на основании выполненного анализа отчетности:

  • Оценка риска банкротства;
  • Кредитоспособность.

Чтобы получить расшифровку расчета по каждой оценке, следует перейти по соответствующей гиперссылке Показать расчет.

Степень риска банкротства организации оценивается по формулам Альтмана, предназначенным для компаний, акции которых не котируются на бирже для:

  • производственных предприятий используется пятифакторная модель Альтмана;
  • непроизводственных предприятий используется четырехфакторная модель Альтмана.

    Характер предприятия (производственное или непроизводственное) автоматически определяется по основному ОКВЭД. Факторы (показатели) рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности. В зависимости от того, в какой диапазон значений попадает исчисленный индекс Альтмана Z, программа «1С:Бухгалтерия 8» редакции 3.0 оценивает вероятность риска банкротства организации.

    Для оценки кредитоспособности организации используется анализ отчетности по методике, утвержденной Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30.06.2006 № 285-5-р. Показатель кредитоспособности S рассчитывается по специальной формуле. В зависимости от того, в какой диапазон значений попадает исчисленный показатель S, программа оценивает кредитоспособность организации.

    Отчет Финансовый анализ будет служить финансовой службе предприятия хорошим помощником – основные показатели финансового анализа рассчитываются автоматически, при этом, программа позволяет редактировать полученные данные. Для этого необходимо нажать на кнопку Печать и внести корректировки в печатный макет отчета. После этого печатный макет можно вывести на печать по соответствующей кнопке. Отчет можно сохранить в любом из предложенных форматов, а также отправить по электронной почте.

    ТЕМА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ, КАК ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ

    После изучения вы сможете получить представление:

    Оглавление

    2.1. Комплексный анализ финансового состояния предприятия

    При правильном использовании анализ коэффициентов финансовых отчетов может стать полезным инструментом в оценке бизнеса. Он может помочь выявить и количественно оценить ряд сильных и слабых сторон деятельности предприятия как в абсолютном выражении, так и относительно других компаний или отраслевых норм.

    Один из вариантов применения анализа коэффициентов состоит в сравнении собственных результатов компании по годам, т. е. метод, иногда называемый анализом тренда (тенденции) (trend analysis).

    Другой вариант – сравнение оцениваемой компании с другими предприятиями: либо с конкретными компаниями, либо со среднеотраслевыми показателями.

    Сравнивая коэффициенты одного и то же предприятия во времени или же коэффициенты различных компаний, следует учитывать, насколько сопоставимы процедуры учета, на основе которых они выведены.

    Проводя сравнительный анализ финансовых отчетов компании за разные годы, в них следует вносить поправки на любые изменения в практике учета, произошедшие за данный период.

    Основная задача финансового анализа, проводимого для целей оценки, – это определение устойчивости работы предприятия на рынках сбыта его продукции, обеспеченности его необходимыми материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами для того, чтобы рассматривать предприятие как действующее, которому в прогнозируемом периоде не грозит ухудшение его доходности и финансовой устойчивости.

    2.1.1.Основные виды финансовой отчетности, используемой для анализа деятельности предприятия

    Финансовая отчетность — это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении предприятия в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных управленческих решений.

    К внутренним пользователям отчетности относятся высшее руководство предприятия, а также менеджеры различных уровней, которые по данным отчетности определяют и оценивают:

    1. потребности в финансовых ресурсах;
    2. правильность принятых инвестиционных решений;
    3. эффективность структуры капитала;
    4. основные направления дивидендной политики;
    5. конкурентоспособность предприятия;
    6. экономические последствия структурных реорганизаций предприятия, поглощения или слияния с другими предприятиями.

    Существует три основных вида финансовых отчетов:

    • отчет о доходах (отчет о прибылях и убытках);
    • отчет о движении денежных средств;
    • баланс.

    Прежде чем приступить к изучению финансовой документации, нужно принять во внимание несколько общих положений. Поскольку принципы бухгалтерского учета допускают определенную степень свободы при составлении внешних отчетов, аналитик должен быть знаком с особенностью тех основных принципов учета, которые использует изучаемое предприятие и которые отражаются в его учетной политике.

    Например, предприятие могло недавно вместо метода оценки товарно-материальных запасов FIFO (первая партия на приход — первая в расход) перейти к методу LIFO (последняя партия на приход — первая в расход). Во время инфляции это изменение приводит к увеличению себестоимости реализованной продукции по сравнению с расчетом по прежнему методу. Это в свою очередь приведет к снижению расчетного уровня доходов при равном уровне продаж в последний год по сравнению с предыдущим, и аналитик может прийти к ошибочному выводу о причине снижения доходов, не подозревая об изменении метода расчетов.

    Важным моментом для анализа является тот факт, насколько правильно осуществляется бухгалтерская и финансовая отчетность на предприятии. Если финансовая отчетность проверена независимыми ревизорами (аудиторами), то аудиторский отчет должен быть тщательно изучен, особое внимание при этом необходимо уделить заключению по ежегодному отчету и квалифицированному мнению о приемлемости принципов расчетов, выбранных предприятием.

    2.1.2. Анализ рентабельности деятельности предприятия на основе
    отчета о доходах

    Отчет о доходах или отчет о прибылях и убытках описывает выполнение предприятием финансового плана в терминах дохода, издержек и расходов за данный период времени (обычно один год).

    Когда доходы превышают издержки и расходы, предприятие получает прибыль, и наоборот, когда издержки и расходы больше доходов, предприятие терпит убытки.

    При составлении отчетов о доходах зарубежных фирм, как правило, используется так называемый накопительный метод (accrual method of atcounting), при котором расходы и доходы классифицируются по периоду времени факта их формального совершения, вне зависимости от того, когда имело место действительно движение факта оплаты.

    Пример: Работа считается выполненной по факту подписания акта приемки, а не по моменту ее оплаты и поступления средств на счет исполнителя.

    В Российской практике методы формирования финансовых результатов — по факту отгрузки товаров или по факту поступления средств на расчетный счет предприятия — определяются при утверждении руководителем предприятия Учетной политики предприятия. Очевидно, что выбор рациональной Учетной политики в значительной степени предопределяет возможность проведения и рациональной налоговой политики предприятия.

    Отчет о доходах предприятия для целей анализа выглядит следующим образом:

    объем продаж (денежные средства поступающие от основной деятельности предприятия):

    (—) прямые производственные (оперативные) расходы:

    • покупаемое сырье и материалы, комплектующие изделия;
    • заработная плата работников основных цехов;
    • расходы электро- и теплоэнергии на производственные цели;
    • накладные производственные расходы;
    • амортизация основных средств;
    • прочие производственные расходы;

    (=) ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ

    • административно-управленческие;
    • коммерческие и сбытовые расходы;

    (=) ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ (ПРИБЫЛЬ ОТ ОСНОВНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ) ( EBIT )

    (+/–) дополнительные внереализационные доходы/расходы;

    (=) ПРИБЫЛЬ ДО ВЫПЛАТЫ НАЛОГОВ (EBT)

    (—) средства, выделяемые на выплату налогов;

    (=) ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ПОСЛЕ ВЫПЛАТЫ НАЛОГОВ

    (—) выплата дивидендов на основной капитал;

    (=) НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ.

    Прямые производственные или оперативные расходы — все издержки, связанные с производством продукции:

    покупаемые сырье, материалы, комплектующие, стоимость этих материалов включается в стоимость продукции; при этом учитывается только проданная продукция;

    заработная плата: все издержки, связанные с использованием рабочей силы в производственном процессе;

    накладные производственные расходы — расходы, связанные с оплатой и обеспечением работы инженерного и технического персонала, занятого в управлении и обслуживании производства;

    амортизация – амортизационные отчисления по основным средствам (долгосрочным активам и нематериальным активам), которые переносятся по мере износа данных видов активов. Особенность данной статьи в том, что она не относится к расходным статьям и является, по сути, способом возврата через продажу продукции и услуг, ранее произведенных капиталовложений (инвестиций) на приобретение основных средств и нематериальных активов предприятия;

    прочие услуги и обеспечение: производственные запасы + расходы на техническое обслуживание, ремонт, и другие расходы, непосредственно связанные с производством проданных товаров.

    Валовая прибыль предприятия, рассчитываемая как разность между объемами реализации и прямыми производственными расходами, характеризует максимально возможный уровень прибыли, получаемый предприятием при данном уровне технологии и организации производства.

    Накладные расходы — это расходы повседневного функционирования предприятия относительно независимо от количества проданного товара (оклады администрации, арендная плата, реклама, страховки, коммунальные услуги, стоимость НИОКР), т. е. это расходы, каждая статья которых связана с осуществлением административных, сбытовых или аналитических функций.

    Операционная прибыль (EBIT) и прибыль до выплаты налогов (ЕВТ) – важнейшие показатели деятельности предприятия. Налоги определяются правительством, их можно не платить, обходить, поэтому этот показатель, по мнению финансистов, служит в большей степени ТЕРМОМЕТРОМ, отражающим положение предприятия на рынке и эффективность организации ее производства.

    Показатель EBIT используется банками для окончательного решения о выдаче кредитов, т. к. характеризует способность предприятия к реинвестированию, если EBIT уменьшается, это свидетельствует либо о рыночном, либо внутреннем нездоровье предприятия.

    Важным показателем является показатель нераспределенной прибыли – ибо он характеризует средства предприятия, направляемые на его развитие, кроме того, часто при оценке возможностей предприятия к расширенному воспроизводству используется понятие – «денежный поток», рассчитываемый как: чистая прибыль + амортизация.

    С точки зрения имеющейся информации о прибыли сопоставимых предприятий, для средних и крупных фирм обычно наиболее доступными являются данные по чистой прибыли. Что же касается мелких предприятий, то здесь более распространена информация по прибыли до уплаты налогов.

    Общие методы анализа доходности предприятия на основе отчета о доходах

    При анализе деятельности предприятия за ряд лет применяются два основных аналитических подхода.

    ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ подход — сравнение показателей в динамике по годам.

    Чаще всего для оценки деятельности предприятия выбирается ретроспективный период в пять лет. Основная идея данного подхода состоит в том, что применительно ко многим предприятиям, анализ результатов деятельности за последние пять лет вполне достаточен для определения некоторой устойчивой тенденции; вместе с тем этот период не настолько продолжителен, чтобы ретроспективные данные не соответствовали сегодняшним условиям функционирования предприятия. То есть в основе данного метода лежит расчет темповых показателей роста или снижения отдельных показателей отчета о доходах и определения имеющейся тенденции увеличения или уменьшения прибыльности.

    Суть ВЕРТИКАЛЬНОГО или СТРУКТУРНОГО анализа заключается в определении удельного или процентного веса определенных показателей в структуре базового показателя, например, удельный вес затрат в общей себестоимости продукции или в объемах реализованной продукции.

    Сопоставление (сравнительный анализ) этих показателей со среднеотраслевыми показателями или показателями аналогичных предприятий могут дать информацию об эффективности производства с точки зрения его технологии, организации или управления финансами.

    В практике, как правило, используется сравнительный горизонтально-вертикальный (структурно-временной) анализ, при котором определяются как складывающиеся тенденции изменения структуры и динамики показателей деятельности предприятия, так и сопоставление их с общими тенденциями, складывающимися в данной отрасли деятельности.

    Оценка доходности продукции предприятия на основе методов анализа безубыточности

    В основе использования данных методов лежит разделение всех расходов предприятия на:

    условно-переменные (прямые производственные затраты), непосредственно, прямо пропорционально зависящие от изменения объемов производства (например, сырье и материалы), и условно-постоянные (затраты, обеспечивающие функционирование предприятия, не связанные прямо с изменением объемов производства продукции, т. е. данные затраты растут ступенчато, по мере изменения объемов производства и реализации (например, складские и управленческие расходы).

    На основе проведенного разделения прежде всего проводится определение порога рентабельности.

    Порог рентабельности (точка безубыточности) — это такой объем производства и реализации товаров в натуральном или стоимостном измерении, при котором предприятие полностью покрывает свои расходы.

    Определить порог рентабельности производства стульев, если известно:

    • планируемая продажная цена за стул (Ц) – 90 руб.;
    • условно-переменные (прямые) затраты (З) – 50 руб.;
    • условно-постоянные затраты (ПЗ) (аренда площадей, оборудования, заработная плата бухгалтера, сторожа, директора и т. п.) – 20000 руб. в месяц.

    Если принять искомый объем производства стульев за Х, то задача может быть решена следующим образом:

    90 руб.* Х = 50 руб.* Х + 20 000 руб.

    Х = 20 000руб/(90руб-50руб.) = 500 стульев;

    Отсюда можно вывести общие формулы для определения порога рентабельности (ПР):

    если мы хотим определить порог рентабельности в натуральных единицах измерения:

    ПР нат. =ПЗ/(Ц–З) = 20 000/(90–50) =500 ст.;

    Если мы хотим определить порог рентабельности в стоимостных единицах измерения:

    ПР руб. = (ПЗ/(Ц–З)/)*Ц = 2000/(90–50) *90= 45 000 руб.

    Разница между достигнутым фактическим объемом реализации (ВР) и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности (в абсолютном или процентном выражении) предприятия. Если выручка от реализации (ВР) опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств.

    Запас финансовой прочности измеряется в процентах:

    Где: Кфин.пр. – коэффициент финансовой прочности.

    Определение порога рентабельности в стоимостном выражении отдельных видов продукции многономенклатурного производства осуществляется по следующей формуле:

    ПР i – порог производства i -й продукции в стоимостном измерении;

    ЗП – объем условно –постоянных затрат предприятия;

    ВР i – объем реализации i -й продукции предприятия;

    ВР – общий объем реализации продукции предприятия

    Зi – объем условно-переменных (прямых) затрат на производство i-й продукции предприятия.

    Числитель данной формулы определяет какая часть условно-постоянных расходов должна быть возмещена за счет продаж i-й продукции.

    Знаменатель характеризует удельной вес маржинальной прибыли (маржинального дохода) в объеме продаж i-й продукции.

    Пример: анализа безубыточности продукции предприятия

    Финансовая деятельность предприятия по выпуску изделий А и Б характеризуется следующими показателями, приведенными в Таблице 2.1.

    Инструкция по смене наименования ООО

    1. Проверьте новое наименование на соответствие требованиям закона

    Новое название ООО должно быть уникальным и соответствовать таким требованиям:

    • Недопустимо использовать слова, однокоренные или схожие с “Россия”, “Российская Федерация”, “Москва”, “государственный”.
    • Нельзя повторять или частично копировать названия органов власти, общественных объединений.
    • В полном названии на русском языке нельзя использовать иностранные слова, только в русской транскрипции.
    • Нельзя использовать названия иностранных государств.
    • Не допускаются названия, противоречащие принципам морали, гуманности, общественным интересам.

    Согласно статье 1474 ГК РФ, юр. лица, работающие в одной сфере, не могут иметь схожие названия. Воспользуйтесь выпиской ЕГРЮЛ, чтобы проверить уникальность наименования. Для этого введите выбранное название: вы получите список ООО с аналогичным наименованием. Если ваши коды ОКВЭД пересекаются, то наименование лучше поменять, чтобы избежать возможных судебных исков.

    Помимо полного названия ООО, вы можете выбрать и краткое. Это удобно, если официальное наименование слишком длинное, например: ООО “Строительная и проектировочная компания Лонгрид”. Легче запомнить и писать ООО “Лонгрид”.

    2. Подготовьте документы для смены наименования ООО

    Для смены наименования соберите пакет документов:

    2.1 Протокол общего собрания или решение одного участника

    Если в обществе с ограниченной ответственнностью несколько участников, необходимо провести их общее собрание собрание и по его итогу оформить протокол.

    Протокол общего собрания учредителей о смене названия ООО

    Пример протокола собрания участников о смене наименования – Создать протокол

    • Сформировать протокол автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненный протокол общего собрания участников и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать протокол
    • Скачать бланк протокола об изменении названия ООО для заполнения DOC, 20 KB

    Включите в повестку дня вопрос об изменении названия и проведите голосование. На собрании должны присутствовать участники с долями более 50% (включая всех, кто проголосовал заочно), чтобы решение было законным. А само решение должно быть принято большинством голосов.

    Протокол необходимо заверить нотариально, если иной способ заверения не указан в уставе вашего ООО.

    Если в обществе только один участник, нужно оформить решение. По содержанию оно аналогично протоколу. Заверить решение следует способом, принятым в компании.

    Решение единственного участника о смене наименования ООО

    Пример решения единственного учредителя о смене названия ООО – Создать решение

    • Сформировать решение автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненное решение единственного участника и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать решение
    • Скачать бланк решения одного учредителя об изменении наименования ООО для заполнения DOC, 20 KB

    2.2 Заявление по форме № Р13014

    Форму Р13014 заполняют для внесения изменений в устав и/или в ЕГРЮЛ. При смене названия ООО нужно заполнить титульный лист, лист А и лист Н.

    Образец заполненного заявления Р13014 при изменении названия ООО

    Пример заявления Р13014 для смены наименования ООО – Создать заявление

    • Сформировать заявление автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненное заявление Р13014 и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать заявление
    • Скачать шаблон Р13014 для заполнения вручную на компьютере XLS, 384 KB
    • Скачать бланк Р13014 для печати и заполнения от руки PDF, 1,2 МB

    Форма № Р13014 требует нотариального заверения. Исключение — подача документов в электронном виде с помощью ЭЦП заявителя.

    Для нотариуса заявитель должен подготовить документы:

    • заполненное, но не подписанное заявление Р13014
    • паспорт
    • оригинал устава общества с ограниченной ответственностью
    • документ о назначении на должность руководителя
    • протокол или решение о смене наименования организации

    В некоторых случаях нотариус может попросить актуальную выписку из ЕГРЮЛ, оригиналы ИНН и ОГРН. Следует заранее уточнить у него по телефону список необходимых документов.

    Стоимость услуги нотариуса по удостоверению подписи составит от 1,5 тысячи рублей.

    2.3 Лист изменений к уставу или устав в новой редакции

    Новая редакция устава и лист изменений имеют равнозначную силу, отличаются только формой. Если вам нужно поменять только название ООО — проще всего составить лист изменений к уставу.

    Образец листа изменений в устав

    В листе изменений нужно написать, что пункт устава № … излагается в новой редакции и указать новую формулировку. Например, вы можете указать такую формулировку: “Изложить п. 1.2 устава ООО “Ромашка” в новой редакции: Полное фирменное наименование ООО на русском языке — Общество с ограниченной ответственностью “Василек”, сокращенное фирменное наименование ООО “ВСК”.

    Приложите лист изменений к действующей редакции устава.

    Если вам необходимо внести много изменений в устав, то иногда проще принимать его новую редакцию.

    Пример первого листа новой редакции устава ООО с одним участником

    Пример первого листа новой редакции устава ООО с несколькими учредителями

    Новая редакция — это многостраничный документ, который заменяет прежний устав полностью. Не сшивайте новую редакцию при подаче в налоговую.

    2.4 Квитанция об оплате госпошлины

    Госпошлину необходимо оплачивать только в том случае, если вы подаете форму Р13014 непосредственно в налоговую лично или по почте. При подаче через МФЦ, нотариуса или с помощью ЭЦП, оплачивать пошлину не потребуется. Сформировать документ для оплаты можно на сайте ФНС.

    3. Подайте документы в налоговую

    Подайте пакет документов для регистрации нового названия общества удобным способом:

    • Лично заявителем или представителем по нотариальной доверенности: в МФЦ или налоговую.
    • По почте ценным письмом с описью вложения. В Москве можно воспользоваться также курьерскими услугами.
    • Электронно через онлайн сервис ФНС с помощью ЭЦП заявителя.
    • Через нотариуса – он подпишет ваши документы своей ЭЦП.

    Список документов для регистрации изменений:

    • паспорт заявителя при личной подаче
    • заполненная форма Р13014, заверенная нотариусом (при необходимости)
    • новая редакция устава или лист изменений к уставу
    • квитанция об оплате госпошлины 800 рублей, если подаете документы непосредственно в отделение ФНС

    4. Получите документы о смене названия ООО

    Документы будут готовы через 5 рабочих дней. Вы получите их на электронную почту, указанную в заявлении Р13014. Если нужны документы в бумажном виде — необходимо на последнем листе данной формы проставить соответствующую отметку.

    Самостоятельно проследить за изменениями данных можно с помощью сервиса ФНС. На сегодняшний день, для подтверждения изменения данных, многие организации, в том числе, и банки, смотрят выписку на сайте ФНС – она подписана электронной подписью и аналогична выписке в бумажном варианте.

    5. Переоформите внутренние документы

    После смены наименования ООО необходимо заказать новую печать, переоформить доверенности, лицензии, ЭЦП, ККТ.

    Новое название нужно будет отразить в следующих документах:

    • трудовые договора
    • трудовые книжки
    • штатное расписание
    • список участников ООО

    Также потребуется напечатать новые фирменные бланки.

    Пошаговая инструкция: как изменить название ООО

    1. Проверьте новое название ООО на соответствие закону

    Наименование общества с ограниченной ответственностью – это средство индивидуализации компании, оно содержится и в уставе, и в ЕГРЮЛ.

    Название компании должно соответствовать таким требованиям:

    • Общество должно иметь полное наименование на русском языке, состоящее из указания на его организационно-правовую форму и самого названия: “Общество с ограниченной ответственностью «Название»”
    • Компания вправе иметь сокращенное наименование – по желанию
    • ООО может использовать в названии иностранные слова, но только написанные кириллицей. То есть не “ООО “VIP”, а “ООО “ВИП”
    • Организация может иметь дублирующее наименование на иностранном языке

    В наименовании общества запрещено использовать следующие слова и производные от них:

    • Россия, Российская Федерация, Москва
    • Названия государственных и муниципальных органов, например, ООО “Прокуратура”
    • Названия иностранных государств
    • Слова, противоречащие принципам морали и нравственности

    Наименование компании должно быть уникальным. Общества не могут иметь одинаковые или очень похожие названия, если работают в одной отрасли. Проверить, существует ли организация с аналогичным названием можно на сайте ФНС.

    2. Сформируйте документы для смены наименования общества

    Для того, чтобы изменить наименование ООО, потребуются такие документы:

    2.1 Протокол общего собрания или решение единственного учредителя

    Если в организации несколько учредителей, то для смены названия созывается общее собрание и составляется протокол.

    Протокол общего собрания учредителей о смене названия ООО

    Пример протокола собрания участников о смене наименования – Создать протокол

    • Сформировать протокол автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненный протокол общего собрания участников и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать протокол
    • Скачать шаблон протокола об изменении названия ООО для заполнения DOCX, 20 KB

    На повестку дня следует вынести вопрос смены наименования ООО. Решение по нему будет считаться принятым при выполнении следующих условий:

    • На собрании присутствовали участники, обладающие более чем 50% голосов.
    • Принятым считается решение, за которое отдано минимум ⅔ голосов.

    Заверьте протокол способом, принятым в обществе с ограниченной ответственностью.

    Если в организации единственный учредитель, то для смены наименования составляется решение.

    Решение единственного участника о смене наименования ООО

    Пример решения единственного учредителя о смене названия ООО – Создать решение

    • Сформировать решение автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненное решение единственного участника и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать решение
    • Скачать бланк решения одного учредителя об изменении наименования ООО для заполнения DOC, 20 KB

    Содержание решения аналогично протоколу общего собрания, только голосование не проводится. Решение нужно удостоверить принятым в компании способом.

    2.2 Новая редакция устава или лист изменений к нему

    Новое наименование общества с ограниченной ответственностью отражается в новой редакции устава или в листе изменений.

    Образец листа изменений в устав

    Лист изменений будет являться приложением к уставу. На нем должны быть номер и дата принятия. В листе изменений перечисляются пункты, которые изменяются. Если наименование ООО встречается в вашем уставе часто, то удобнее составить новую редакцию устава.

    Пример первого листа новой редакции устава ООО с одним участником

    Пример первого листа новой редакции устава ООО с несколькими учредителями

    Новая редакция заменяет прежний устав. На ее первой странице укажите дату принятия и номер. Распечатайте новый устав целиком. Документ не сшивайте перед подачей в налоговую инспекцию — там его будут сканировать постранично.

    2.3 Заявление по форме № Р13014

    О новом названии ООО необходимо известить ФНС в течение семи дней с даты принятия решения. Для этого предусмотрена форма Р13014. В ней заполняют лист 001, лист А и лист Н.

    Образец заполненного заявления Р13014 при изменении названия ООО

    Пример заявления Р13014 для смены наименования ООО – Создать заявление

    • Сформировать заявление автоматически Укажите свои данные в форме, скачайте уже заполненное заявление Р13014 и все другие документы для смены названия ООО с инструкцией по подаче. Сформировать заявление
    • Скачать шаблон Р13014 для заполнения вручную на компьютере XLS, 384 KB
    • Скачать бланк Р13014 для печати и заполнения от руки PDF, 1,2 МB

    Если заявление Р13014 подается онлайн с помощью ЭЦП заявителя, то нотариальное свидетельство подписи не требуется. При других вариантах направления формы подпись следует заверить у нотариуса.

    При заполнении формы Р13014 соблюдайте следующие рекомендации:

    • заявление можно заполнить от руки или на компьютере, но смешанное заполнение недопустимо. То есть нельзя одну часть заявления заполнить вручную, а другую на компьютере;
    • при заполнении от руки пишите черной, синей или фиолетовой ручкой заглавными печатными буквами;
    • при заполнении на компьютере используйте заглавные буквы шрифта Courier New 18;
    • в каждой ячейке размещайте только один знак;
    • распечатывайте и заполняйте только те листы, которые касаются смены наименования: титульный лист, листы А и Н;
    • не допускайте ошибок, описок и исправлений;
    • листы заявления должны иметь сквозную нумерацию, начиная с 001;
    • не сшивайте заявление;
    • При указании контактного телефона не нужно писать скобки, пробелы, прочерки. А любой российский номер, даже стационарный, должен начинаться с +7.

    3. Направьте документы в налоговую инспекцию

    В налоговую инспекцию подайте такие документы:

    • заполненную форму Р13014;
    • устав в новой редакции или лист изменений к нему;
    • решение единственного участника или протокол общего собрания о смене наименования ООО;
    • квитанцию об оплате госпошлины в размере 800 рублей. Уплата требуется только при подаче документов непосредственно в ИФНС, по почте или с курьером.

    Способы направления документов:

    • лично или через представителя непосредственно в налоговую инспекцию или МФЦ;
    • по почте ценным письмом с описью вложения;
    • курьером по Москве;
    • онлайн на сайте ФНС при наличии у организации ЭЦП;
    • через нотариуса.

    Налоговая инспекция регистрирует изменения в течение 5 рабочих дней, по истечении которых вы получите электронный лист записи из ЕГРЮЛ. Проверьте в нем информацию на наличие ошибок. В случаи их обнаружения подайте заявление в канцелярию ИФНС в свободной форме, если ошибки допущены налоговой. А если ошиблись вы, то подайте снова форму № Р13014, указав на странице 001 в пункте 2 причину подачи заявления “4” – в связи с исправлением ошибок, допущенных в ранее представленной форме.

    4. Известите банк и контрагентов, переоформите документацию

    После изменения информации в ЕГРЮЛ сообщите о смене наименования в банк. Для этого в банк должен прийти директор, взяв с собой документы:

    • паспорт,
    • лист записи из ЕГРЮЛ,
    • протокол/решение о смене названия,
    • приказ о назначении.

    Полный перечень необходимых документов уточните в банке.

    Уведомлять внебюджетные фонды не нужно – это сделает налоговая по межведомственным каналам.

    Сообщить контрагентам и партнерам о смене наименования общества с ограниченной ответственностью удобно с помощью имейл-рассылки.

    ООО с новым названием потребуется новая печать и ЭЦП. Также необходимо изменить название ООО в следующих документах:

    • трудовых договорах;
    • трудовых книжках;
    • штатном расписании предприятия;
    • списке участников ООО и др.

    Подготовьте новые фирменные бланки и бланки с реквизитами организации. Переоформите лицензии, разрешения и другие документы, в которых указано наименование ООО.

  • Рейтинг
    ( Пока оценок нет )
    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: